Natural Resources, Decentralization, and Risk Sharing: Can Resource Booms Unify Nations?

Por favor, use este identificador para citar o enlazar este ítem: http://hdl.handle.net/10045/53088
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Título: Natural Resources, Decentralization, and Risk Sharing: Can Resource Booms Unify Nations?
Autor/es: Pérez Sebastián, Fidel | Raveh, Ohad
Grupo/s de investigación o GITE: Análisis Económico
Centro, Departamento o Servicio: Universidad de Alicante. Departamento de Fundamentos del Análisis Económico
Palabras clave: Decentralization | Secession | Natural riches | Risk sharing | Corruption | Bargaining power
Área/s de conocimiento: Fundamentos del Análisis Económico
Fecha de publicación: ene-2016
Editor: Elsevier
Cita bibliográfica: Journal of Development Economics. 2016. In Press
Resumen: Previous studies imply that a positive regional fiscal shock, such as a resource boom, strengthens the desire for separation. In this paper we present a new and opposite perspective. We construct a model of endogenous fiscal decentralization that builds on two key notions: a trade-off between risk sharing and heterogeneity, and a positive association between resource booms and risk. The model shows that a resource windfall causes the nation to centralize as a mechanism to either share risk and/or prevent local capture, depending on the relative bargaining power of the central and regional governments. We provide cross country empirical evidence for the main hypotheses, finding that resource booms: (i) decrease the level of fiscal decentralization with no U-shaped patterns, (ii) cause the former due to risk sharing incentives primarily when regional governments are relatively strong, and (iii) have no effect on political decentralization.
Patrocinador/es: Fidel Perez-Sebastian thanks the Spanish Ministry of Science and Technology (ECO2012-36719), Generalitat Valenciana (PROMETEO/2013/037), and the Instituto Valenciano de Investigaciones Económicas for financial support.
URI: http://hdl.handle.net/10045/53088
ISSN: 0304-3878 (Print) | 1872-6089 (Online)
Idioma: eng
Tipo: info:eu-repo/semantics/preprint
Derechos: © Elsevier
Revisión científica: si
Aparece en las colecciones:INV - Análisis Económico - Artículos de Revistas

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