Reacción del mercado a las entradas y salidas del índice IBEX-35 (2000-2022)

Abstract

En este TFG se analiza el efecto de las revisiones del índice Ibex-35 en el periodo 2000-2022. Para una muestra estable de 38 entradas y 29 salidas del índice, se analiza el efecto sobre el rendimiento, el volumen de negociación, la liquidez y la volatilidad intradiaria. Utilizando análisis descriptivo (análisis gráfico) y análisis de regresión (estudio de eventos) se constata un efecto positivo (negativo) inmediato en el precio de los activos que se anuncian para incorporarse al (salir del) índice. La actividad experimenta un efecto inmediato positivo en ambos casos el día anterior al cambio efectivo. En el efecto a medio plazo, se observa una mejora sostenida del volumen de negociación y liquidez, así como una reducción no tan evidente de la volatilidad de los activos que entran al índice. Por su parte, las salidas muestran una evidencia más débil en la caída de la actividad, empeoramiento de la liquidez y aumento de la volatilidad.