Estimating the expected shortfall of cryptocurrencies: An evaluation based on backtesting
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http://hdl.handle.net/10045/106976
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Campo DC | Valor | Idioma |
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dc.contributor | Finanzas de Mercado y Econometría Financiera | es_ES |
dc.contributor | Economía Laboral y Econometría (ELYE) | es_ES |
dc.contributor.author | Acereda Serrano, Beatriz | - |
dc.contributor.author | León Valle, Ángel M. | - |
dc.contributor.author | Mora-López, Juan | - |
dc.contributor.other | Universidad de Alicante. Departamento de Fundamentos del Análisis Económico | es_ES |
dc.date.accessioned | 2020-05-21T16:46:51Z | - |
dc.date.available | 2020-05-21T16:46:51Z | - |
dc.date.issued | 2020-03 | - |
dc.identifier.citation | Finance Research Letters. 2020, 33: 101181. doi:10.1016/j.frl.2019.04.037 | es_ES |
dc.identifier.issn | 1544-6123 (Print) | - |
dc.identifier.issn | 1544-6131 (Online) | - |
dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10045/106976 | - |
dc.description.abstract | We estimate the Expected Shortfall (ES) of four major cryptocurrencies using various error distributions and GARCH-type models for conditional variance. Our aim is to examine which distributions perform better and to check what component of the specification plays a more important role in estimating ES. We evaluate the performance of the estimations using a rolling-window backtesting technique. Our results highlight the importance of estimating the ES of Bitcoin using a generalized GARCH model and a non-normal error distribution with at least two parameters. Though the results for other cryptocurrencies are less clear-cut, heavy-tailed distributions continue to outperform the normal distribution. | es_ES |
dc.description.sponsorship | Financial support from Spanish Ministerio de Economía, Industria y Competitividad (ECO2017-87069-P) is gratefully acknowledged. | es_ES |
dc.language | eng | es_ES |
dc.publisher | Elsevier | es_ES |
dc.rights | © 2019 Elsevier Inc. | es_ES |
dc.subject | Expected shortfall | es_ES |
dc.subject | Backtesting | es_ES |
dc.subject | Cryptocurrencies | es_ES |
dc.subject.other | Fundamentos del Análisis Económico | es_ES |
dc.subject.other | Economía Financiera y Contabilidad | es_ES |
dc.title | Estimating the expected shortfall of cryptocurrencies: An evaluation based on backtesting | es_ES |
dc.type | info:eu-repo/semantics/article | es_ES |
dc.peerreviewed | si | es_ES |
dc.identifier.doi | 10.1016/j.frl.2019.04.037 | - |
dc.relation.publisherversion | https://doi.org/10.1016/j.frl.2019.04.037 | es_ES |
dc.rights.accessRights | info:eu-repo/semantics/openAccess | es_ES |
dc.relation.projectID | info:eu-repo/grantAgreement/AEI/Plan Estatal de Investigación Científica y Técnica y de Innovación 2013-2016/ECO2017-87069-P | - |
Aparece en las colecciones: | INV - ELYE - Artículos de Revistas INV - Finanzas de Mercado y Econometría Financiera - Artículos de Revistas |
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